Liquidität im Mittelstand – warum Cashflow wichtiger ist als Gewinn
Unternehmen können profitabel sein und dennoch in Zahlungsschwierigkeiten geraten. Liquidität ist keine Ertragsgröße, sondern eine Zeit- und Strukturfrage: Wann fließen Mittel zu, und wann müssen sie abfließen? Gerade im Mittelstand entstehen Engpässe häufig durch lange Zahlungsziele, hohe Lagerbestände oder Investitionen mit verzögerter Amortisation.
Liquidität vs. Ertrag – zwei unterschiedliche Steuerungsgrößen
Gewinn entsteht in der Gewinn- und Verlustrechnung, Liquidität auf dem Bankkonto. Ein steigender Umsatz verschlechter die Liquidität sogar häufig. Forderungen wachsen, Vorleistungen steigen und müssen vorfinanziert werden.
Wer Liquidität steuern will, muss Zahlungsströme, Kapitalbindung und Finanzierungsstruktur gemeinsam betrachten.
Instrumente zur Liquiditätssicherung
Factoring
Beim Factoring werden Forderungen an einen Finanzdienstleister verkauft. Der Zahlungseingang erfolgt unmittelbar, unabhängig von den Zahlungszielen der Kunden. Factoring stabilisiert den Cashflow, ist nahezu unabhängig von der eigenen Bonität und reduziert die Kapitalbindung, insbesondere in wachstumsstarken Phasen.
Betriebsmittellinien
Betriebsmittellinien ermöglichen die flexible Vorfinanzierung des Umlaufvermögens. Sie sind kurzfristig hilfreich, verursachen jedoch hohe Zinskosten und wirken bei dauerhafter Auslastung deutlich bonitätsmindernd. Viele Unternehmer haben es nicht gelernt mit den Kreditlinien „gut umzugehen“!
Sale-and-Lease-Back
Durch den Verkauf von Anlagevermögen und anschließende Rückmietung wird gebundenes Kapital freigesetzt. Die Maßnahme verbessert Liquidität und Kennzahlen, ohne die operative Nutzung einzuschränken.
Warum Kontokorrentziehung keine nachhaltige Lösung ist
Ein dauerhaft ausgeschöpfter Kontokorrentrahmen ist teuer, erhöht die Abhängigkeit von der Bank und signalisiert strukturelle Liquiditätsschwäche. Er löst kein Problem, sondern verschiebt es in die Zukunft.
Kernaussage: Liquiditätsprobleme entstehen nicht durch Umsatzmangel, sondern durch Kapitalbindung und mangelhafte Liquiditätssteuerung.
Aufbau einer stabilen Liquiditätsstruktur
Nachhaltige Liquidität erfordert eine Kombination aus professionellem Forderungsmanagement, strukturierten Finanzierungsinstrumenten und einer vorausschauenden Cashflow-Planung. Ziel ist nicht kurzfristige Entlastung, sondern dauerhafte Steuerungsfähigkeit.
Grundlegendes Praxiswissen zum Firmenkredit und weitere vertiefende Informationen gibt es auf den übergeordneten Seiten.
